Национальное Рейтинговое Агентство подтвердило рейтинг надежности ЗАО «СОЛИД Менеджмент» на уровне «АА-», прогноз «стабильный». Рейтинг надежности Компании впервые был присвоен Агентством 12.12.2006 на уровне «А+», 13 августа 2013 г. повышен до уровня «АА-» и подтвержден на том же уровне 18.03.2015.
В числе факторов, оказывающих положительное влияние на рейтинговую оценку, Агентство отмечает рост активов под управлением Компании, высокий уровень ликвидности активов и низкий уровень риска вложений. Рейтинговая оценка также учитывает значительный опыт работы и сложившуюся деловую репутацию Компании на рынке, принадлежность к крупной финансовой структуре и сбалансированную инвестиционную политику.
В числе негативных факторов Агентство отмечает невысокий уровень капитализации Компании, который продолжает снижаться ввиду полученного убытка по итогам 9-ти месяцев 2015 г. и продолжающееся снижение объемов и доли ПИФов в структуре активов под управлением УК в 2015 г. Также Агентство отмечает, что ввиду значительной доли пенсионных накоплений в структуре активов, продление моратория на накопительные пенсионные взносы в 2016 г. будет оказывать сдерживающее влияние на темпы роста объема средств под управлением Компании и ее финансовый результат.
ЗАО «СОЛИД Менеджмент» основана в 1997 году и начинала свою деятельность под наименованием ЗАО «ОПТИМУМ КАПИТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ». ЗАО «СОЛИД Менеджмент» обладает лицензиями на управление активами инвестиционных, паевых и негосударственных пенсионных фондов, осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Управляющая компания является членом Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка. Компания предоставляет услуги по управлению активами паевых инвестиционных фондов, пенсионными накоплениями НПФ и ПФР, пенсионными резервами НПФ, а также индивидуальному доверительному управлению. География деятельности Компании включает 26 офисов группы «Солид» и порядка 700 агентских пунктов на территории РФ.
Сайт Компании в сети Интернет: www.solid-mn.ru
Совокупный объем активов под управлением на 01.10.2015 составил 10,35 млрд. руб., увеличившись за год на 22,4%. Увеличение активов произошло за счет привлечения средств компенсационных фондов СРО и роста объема пенсионных средств. Переданные в управление средства сформированы главным образом активами ПИФов (32,4%) и пенсионными накоплениями, полученными от ПФР (24,5%). После значительного привлечения средств от СРО, их доля в структуре активов под управлением Компании достигла 24%. Собственные средства Компании составили 116 млн. руб., снизившись за год на 8,6% ввиду убыточной деятельности за 9 месяцев 2015 г., однако Компания прогнозирует чистую прибыль по итогам года на уровне 6-7 млн. руб. за счет вознаграждений за управление пенсионными средствами.
Паевые инвестиционные фонды являются одним из основных бизнес-направлений Компании, доля данных активов на 01.10.2015 составила 32,4% (годом ранее 44,6%), средства ПИФов составляют 3,35 млрд. руб. (снижение за год – 11,1%). На 01.10.2015 Компания управляет 16 фондами: 8 закрытых, 1 интервальный, 7 открытых. По стоимости СЧА наибольший вес в структуре ПИФов имеют закрытые фонды недвижимости и прямых инвестиций – 91,8%.
Пенсионные средства за год (01.10.2014 – 01.10.2015) выросли на 36,9%. Общая сумма средств данного направления составила 4,4 млрд. руб., из которых 57,7% представлены пенсионными накоплениями, переданными от ПФР. Наибольший прирост показали пенсионные накопления НПФ (+77,4%), их размер на 01.10.2015 составил 1,24 млрд. руб. Резервы НПФ продемонстрировали менее выраженную позитивную динамику и составили 618 млн. руб. (+19%). Компания находится в лидерах среди всех управляющих компаний России по доходности инвестирования средств пенсионных накоплений ПФР - доходность за 3 квартала 2015 г. составила 13,66%, а за предшествующие 3 года – 8,29% (по этому показателю Компания входит в десятку лучших по доходности среди компаний, управляющих средствами ПФР).
Компания управляет средствами двух эндаумент-фондов на сумму 11,1 млн. руб. В доверительном управлении на 01.10.2015 находится 2,59 млн. руб. в т.ч. средства СРО.
Основными объектами инвестирования выступают облигации, недвижимость и депозиты. Ввиду значительного объема средств пенсионных накоплений большую долю в портфеле инвестиций занимают депозиты (24%) и долговые бумаги (35,8%) – государственные и корпоративные облигации. Отмечается постепенное увеличение дюрации портфеля ОФЗ.
Планы развития Компании включают оптимизацию линейки ЗПИФов и увеличение объема средств в них за счет создания новых фондов недвижимости, наращивание объемов пенсионных накоплений под управлением за счет увеличения доли средств действующих клиентов – НПФ, привлечение средств в ИИС. Планы по активному привлечению в управление средств компенсационных фондов в 2015 г. можно в большей степени считать реализованными – за год их объем показал наибольший рост (~90%) и составил 2,49 млрд. руб.
Ведущий Рейтинговый аналитик
Кирилл Кукушкин
+7 495 7755902
kukushkin@ra-national.ru
Председатель Рейтингового Комитета
Карина Артемьева
+7 495 7755902
artemeva@ra-national.ru
Дата релевантного рейтингового комитета: «18» декабря 2015г.
Применяемые рейтинговые методологии:
Рейтинговая оценка осуществляется на основе анализа финансовой и нефинансовой информации, предоставляемой Агентству рейтингуемым лицом. В процессе анализа Агентство также использует иную информацию финансового и нефинансового характера, полученную законным способом из публичных и прочих источников, которые Агентство считает достоверными.
Дополнительная информация представлена на сайте www.ra-national.ru.